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Fondo de inversión

Institución de inversión colectiva, cuyo patrimonio es formado por el aporte de un grupo de personas.

¿Qué es un fondo de inversión?

Un fondo de inversión es una institución de inversión colectiva, cuyo patrimonio es formado por el aporte de un grupo de personas que invierten su capital, con el objetivo de obtener beneficios económicos.

Al reunir los aportes de varios inversionistas, se obtiene una rentabilidad superior a la de invertir por separado.

Existen agencias especializadas que califican los fondos de inversión, para ayudar a potenciales inversores a colocar su dinero de forma segura.

Partes de un fondo de inversión:

Todos los fondos de inversión se componen, al menos, de estas 3 partes:

  • Sociedad gestora: encargada de administrar y representar al fondo. Toma decisiones acerca de las inversiones que se realizarán (activos de renta fija, derivados, bonos, etc.) cobrando una comisión anual por la gestión de los activos.
  • Entidad depositaria: su rol principal es el resguardo del patrimonio del fondo. Suele ejercer funciones de control sobre la sociedad gestora. También cobra una comisión por realizar esta tarea.
  • Entidad comercializadora: su función es la de captar nuevos participantes del fondo de inversión. Cobra una comisión sobre el capital ingresado en el fondo.

Tipos de fondos de inversión

Los fondos de inversión más comunes son los siguientes:

  • Fondos de renta fija: las inversiones del fondo se componen por bonos, letras, pagarés, etc. Su rentabilidad está basada en el tipo de interés de estas colocaciones, por lo que dependerá de la evolución de sus tasas. Su rentabilidad es baja dado que este tipo de inversión conlleva poco riesgo asociado.
  • Fondos de renta variable: están formados principalmente por la compra de acciones de diversas compañías. La renta varía según la salud financiera de la empresa.
  • Fondos de renta mixta: son una combinación de los dos anteriores. Si la renta variable representa la mayor parte, el riesgo y la rentabilidad esperada serán mayores.
  • Fondos garantizados: son aquellos fondos que garantizan la devolución total del capital invertido, más el pago de un interés fijado en base al tiempo de colocación.

Ventajas y desventajas de los fondos de inversión

Ventajas

  • Beneficios fiscales: permiten el diferimiento del pago de las ganancias patrimoniales, ya que recién tributan cuando se venden las participaciones del fondo de inversión.
  • Cuota mínima: por lo general no se requieren grandes sumas de dinero para formar parte de ellos.
  • Regulados por ley: son instrumentos que cuentan con legislación en los diferentes países donde funcionan, por lo que el riesgo de participar en este tipo de instituciones es mínimo.
  • Altamente diversificados: permiten distribuir el riesgo entre diferentes productos financieros (acciones, bonos, entre otros) de empresas y sectores económicos.

Desventajas

  • Liquidez: su disponibilidad en efectivo, por lo general, no es tan inmediata.
  • Las comisiones sobre la sociedad gestora suelen ser altas y deben pagarse todos los años, independientemente de si se ha obtenido rentabilidad o no.
  • Gestión de los fondos: los inversionistas no suelen tener injerencia sobre las decisiones de inversión, tarea que le corresponde a la sociedad gestora de los fondos.
Bibliografía:
  • Messuti, Domingo J. y otros. Selección de Inversiones. Introducción a la teoría de la cartera. Argentina: Ediciones Macchi. 2001.
  • Fondo de inversión. Recuperado de Economipedia.
  • Fondo de inversión. Recuperado de Wikipedia.
Citar artículo:
Fondo de inversión (2020). Recuperado de Enciclopedia Económica (https://enciclopediaeconomica.com/fondo-de-inversion/).